Maîtriser la modélisation financière avant même vos débuts en M&A
Cours dispensé par un ancien banquier de Lazard
Course curriculum
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1
Introduction
- Modélisation financière - Plan du cours
- Code couleurs en modélisation financière
- Excel Macros
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EV-EQ Bridge
- Bridge - Template Excel
- Share Price
- NOSH
- Calculer le NOSH ajusté
- Equity Value
- Dette financière nette
- Intérêts minoritaires et sociétés mises en équivalence (investments in associates)
- Pensions
- Provisions
- Leases
- Enterprise Value
- Market Value des éléments de bridge
- Créér un switch entre Market Value et Book Value des éléments de bridge
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Company Comparables
- Comps output - Introduction
- Step 1 : Financial forecasts - Construire un broker consensus
- Step 1 : Financial forecasts
- Step 2A : Equity Value - Share Price
- Step 2A : Equity Value - NOSH et Treasury Shares
- Step 2A : Equity Value - Stock options
- Step 2A : Equity Value - Treasury Stock Method
- Step 2B : Bridge - Dette nette, intérêts minoritaires et sociétés mises en équivalences
- Step 2B : Bridge - Pensions et provisions
- Step 2C : Enterprise Value
- Step 3 : Calculer les multiples de comps
- Comps output - Créer l'output final
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Transactions Précédentes
- Transacs output - Introduction
- Transacs - Les informations clés à obtenir et les sources d'informations
- Step 1 : Financials
- Step 2A : Acquisition Price
- Step 2A : Equity Value
- Step 2B : Bridge
- Step 2C : Enterprise Value
- Step 3 : Calculer les multiples de transacs
- Transacs output - Créér l'output final
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DCF
- Introduction
- Step 1A : Etablir les financial forecasts (Revenue, EBITDA, D&A, Capex)
- Step 1A (Cont'd) : Etablir les financial forecasts (EBIT, Tax, BFR)
- Step 1B : Calculer les Free Cash Flows to Firm (FCFF)
- Step 2A : Cost of Capital - Cost of Equity (Risk-free rate, Beta)
- Step 2A : Cost of Capital - Cost of Equity (Market Risk Premium, Country Risk Premium)
- Step 2B : Cost of Capital - Cost of Debt
- Step 2C : Cost of Capital - Calculating the Weighted Average Cost of Capital (WACC)
- Step 3 : Discounted Projected Free Cash Flows
- Step 4 : Calculer le Terminal Value
- DCF - Enterprise Value
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Merger Model
- Merger Analysis - Introduction
- Step 1A : Ex-Ante Enterprise Value - Orange Bridge
- Step 1A : Ex-Ante Enterprise Value - Prisme Bridge
- Step 1B : Structure d'actionnariat ex-ante (acquéreur et cible)
- Step 2A : Chiffres financiers prévisionnels - Introduction
- Step 2A : Chiffres financiers prévisionnels - acquéreur (Orange) - Partie 1
- Step 2A : Chiffres financiers prévisionnels - Acquéreur (Orange) - Partie 2
- Step 2A : Chiffres financiers prévisionnels - Acquéreur (Orange) - Partie 3
- Step 2B : Chiffres financiers prévisionnels - Cible (Prisme) - Partie 1
- Step 2A : Chiffres financiers prévisionnels - Cible (Prisme) - Partie 2
- Step 3A : Impact de la transaction - Financement de l'acquisition, synergies - Partie 1
- Step 3A : Impact de la transaction - Financement de l'acquisition, synergies - Partie 2
- Step 3B : Impact de la transaction - Impact sur les financials de l'entité consolidée - Partie 1
- Step 3B : Impact de la transaction - Impact sur les financials de l'entité consolidée - Partie 2
- Step 4A : Ex-Post Enterprise Value - L'entité consolidée
- Step 4B : Structure d'actionnariat ex-post
- Step 4C : Chiffres financiers pro-forma de l'entité consolidée
- Merger Analysis - Conclusion
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LBO
- LBO - Introduction
- Step 1 : Sources & Uses
- Step 2 : Etablir le Business Plan - Partie 2
- Step 2 : Etablir le Business Plan - Partie 1
- Step 3 : Debt Schedule
- Step 4 : Equity Value de sortie
- Step 5 : Calculer le rendement du LBO
- Sensitivity Analysis : Sensibiliser le modèle LBO
Cours construit et dispensé par un ancien banquier de Lazard
